FINCADは、代替金利への移行に伴って発生するキャッシュフローへのインパクトやリスク等を事前に評価することが可能です。

代替金利の計算方法

F3は様々なタイプの変動金利取引を評価することができ、LIBOR廃止後の移行/フォールバックにおいて適用が検討されている各種代替金利についても対応が可能です。金利の決定タイミングが後決めの場合における計算方法としましては、金利の観測期間を数営業日短縮するIn-Arrears with LockoutやLookback Window、金利の観測期間と金利の計算期間の日数を一致させ、金利の観測期間を数営業日前にスライドするIn-Arrears with LookbackとLookback with Schedule Shiftなどに対応しており、今後様々な変化が発生した場合にも柔軟に対応できます。

フォールバックのシミュレーション

以下の図のようにxIBORとそれに代替する各種リスクフリーレートのインデックスの定義とともにカットオフ日を指定して、以降のフォワードレートを代替金利＋スプレッドとして評価する設定が可能です。これにより、フォールバックのタイミングを前後させるなど、様々なシミュレーションが容易に行えます。

各種リスクフリーレートへの広範な対応

現時点で以下のリスクフリーレートによるイールドカーブ構築が可能です。

1. SOFR
2. SONIA
3. ESTER (EONIA)
4. SARON
5. TONAR
6. RBA Cash